全球资金正加速撤离美国软件业 华尔街资本转向亚洲

人工智能（AI）快速发展，对全球产业带来颠覆性影响，也在华尔街掀起所谓的「AI恐慌交易」，投资人担心先进AI模型将冲击软件、法律与房地产服务等产业的商业模式，导致相关类股遭到抛售。美国财经媒体报导，这波恐慌情绪反而为亚洲芯片制造商带来转机，尤其是在AI供应链中扮演关键角色的龙头企业例如台积电等，成为资金追逐的焦点。

报导指出，2026年以来，MSCI亚太指数已上涨超过12%，表现明显优于美股，相较之下，标普500指数今年以来小跌0.2%，那斯达克100指数亦跌约2%，市场分歧也反映出资金配置的转变，从需投入庞大资本支出的AI应用端企业，转向掌握核心技术与产能、具备议价能力的上游硬件供应商，包括先进芯片制造、代工及组装。

华尔街资金转向亚洲

在这波资金转向中，台积电成为焦点。Alphinity投资管理公司投资组合经理人Elfreda Jonker指出，「AI之路条条通向台积电」，并强调台积电是公司核心持股之一。台积电作为全球晶圆代工龙头，在先进制程上的领先优势，使其在AI芯片需求激增之际具备不可替代地位，也支撑台湾股市表现。

同样受惠的还包括韩国半导体巨头，随着內存价格走扬，三星电子与SK海力士股价同步受激励，两者在Kospi指数中的合计权重接近四成，带动韩股走势。

科技业上游优势稳固

宝盛集团香港研究主管Richard Tang表示，市场对美国的主要疑虑在于超大规模支出压力；相较之下，亚洲科技股多集中于产业上游，无论最终哪家企业在AI竞赛中胜出，上游供应商都能持续取得营收。

摩根大通策略师Stephanie Aliaga亦指出，当市场掀起AI恐慌交易时，对基础设施的需求将更加明确，这对亚洲硬件制造商而言反而是利多。