新冠疫情冷却风险投资 金融科技业日子难熬

总部位于伦敦的在线账户和投资产品提供商Dozens的创始人Aritra Chakravarty承认，初创企业要寻求1,500万英镑(1,900万美元)融资，现在非常艰难。

“这绝对是一个悲观的市场。”Chakravarty表示。他正在为Project Imagine寻求资金，这是他那些金融科技新创公司背后的公司。他打算进行众筹，并研究提供给科技公司的官方疫情援助计划，以弥补风险资本投资者态度保留造成的影响。

数据表明他的谨慎是有根据的。据Forrester分析师的数据，金融科技公司是近年来最受风险投资人青睐的领域之一，但第二季度仅筹得63亿美元，同比下降41%。

投资者和企业家说，虽然新冠病毒大流行刺激了数字支付和在线交易等领域对金融科技的需求，但它伤害了在线贷款等较脆弱的领域。这可能会加速实力较弱的业者的消亡，导致更多的并购交易，并巩固财力较雄厚的老牌金融科技公司的主导地位。

“我认为这场危机将产生一些整并，”Bain Capital Ventures驻纽约的合伙人Matt Harris表示。

“富者将越富，并将收购规模较小的竞争对手，一些业者则将退出。”

根据Forrester数据，风险资本家对已经站稳脚跟的金融科技公司在后期阶段投入33亿美元，相当于整体融资的52%，这是较成熟公司取得融资比例首次高过新进业者。

Dozens的Chakravarty先前曾在汇丰任职，他希望他的公司能够脱颖而出，因为Project Imagine已经接近实现盈利，而且该公司也将技术卖给传统银行业者。

他补充说，他的公司所需的融资“还没签约也没交付，但有可能实现”。

估值缩水

就连那些经营相对稳固的金融科技公司，也出现了面临压力的迹象。

在英国，数字银行Monzo在6月进行筹资时被迫接受估值遭砍40%，在筹措6,000万英镑之后其估值变成12.5亿英镑，去年估值则达20亿英镑。该公司一名发言人证实了这项投资。

自2015年推出以来，Monzo凭借其亮丽的珊瑚色银行卡和消费追踪数据吸引了超过400万名客户，但目前仍处于亏损状态。在疫情爆发初期，由于海外客户减少支出影响了营收，Monzo和位于英国的竞争对手Revolut削减了140多个工作岗位。

尽管如此，Revolut周五表示，已完成8,000万美元的追加融资，保持了55亿美元的估值。

Monzo不愿就裁员置评，但在6月的备忘录中称因为疫情已经使公司的前景恶化，有必要进行裁员。Revolut谈及先前的一项声明称裁员是“不得已的做法”。

新冠危机导致的数字银行的迅速普及是否会使金融科技公司比传统银行受益，目前还尚不明晰。Jefferies分析师研究表明，疫情期间，英国现有银行的app市场份额有所增加，数字银行的app份额则有所下降。

更多的金融科技公司可能会像Monzo一样不得不承受估值下调。

“对许多公司来说这是痛苦的抉择时刻，”Forrester研究的作者Peter Wannemacher说道。“最终如果你的现金快花光了，是破产还是“估值打折”，你当然会选择估值打折去换救命钱。“

较为便宜的估值，可能使一些金融科技公司成为现有银行颇具吸引力的收购目标。

“我们可能会看到估值下滑，而这对银行介入并结成伙伴关系、从而推动自身发展来说是个巨大的机会，”QED Investors经营合伙人、第一资本金融(COF.N)联合创始人Nigel Morris表示。

不再追逐“黑马”

对一些金融科技公司来说，疫情给业务带来了不错的提振。全球的数字支付额大幅上升，因抗疫封锁措施使购物者呆在家里，同时有更多散户投资者在网络平台上交易股票。

受这些趋势推动，免费交易费的股票交易平台Robinhood称其在5月初融资2.8亿美元估值达到83亿美元，紧接着又在本月稍早融资3.2亿美元，估值提升到86亿美元。

数字支付公司Stripe表示，4月获得6亿美元融资，估值提高至360亿美元，较去年9月提高10亿美元。总部位于伦敦的初创汇款公司TransferWise本周表示，已完成3.19亿美元的二次售股，公司估值在50亿美元。

该公司在2019年5月的前次次级筹资中的估值为35亿美元。

“金融科技正趋于成熟，”伦敦Index Ventures合伙人Jan Hammer表示，该公司是Robinhood的投资人之一，先前也曾支持荷兰支付业者Adyen。

“这也就是我怀疑是否会见到更多后期融资的原因，因资金涌向那些过去十年持续成长的公司，如今这些公司已经成为该领域的佼佼者。”

一些金融科技业者的老板在新冠疫情恶化之前取得融资，他们因而得以松了口气。

伦敦应收帐款保险公司Nimbla执行长Flemming Bengtsen表示，该公司提早完成了一轮融资，他并称风险资本公司对风险偏高的押注可能变得更为谨慎。

“这波疫情肯定会打击人们追逐黑马的热情，”他说道。“这是自然循环的一部分...总是会有太多资金流窜的愚昧时节，但如今人们只想要有受欢迎度及明确指标。”