科技股抛售潮使对冲基金收益归零 引发美国去风险与裁员行动

以科技股为首的全球股市剧烈抛售，抹去了许多对冲基金今年以来的全部收益，并迫使一些基金经理削减风险敞口、精简投资团队。

路透社星期五（11月6日）报道，美国中期选举后的市场反弹转瞬即逝。美国股市星期四的重挫进一步加剧整个行业的亏损，其中专注于科技领域的基金受到的冲击最为严重。

高盛（Goldman Sachs）的估算显示，主要投资于科技股的多空策略（long-short）基金在星期四单日下跌超过4%，导致今年以来的回报率“基本归零”。

相比之下，在人工智能（AI）热潮引发抛售之前，这些基金在6月份曾创下24%的年内收益高点。

据高盛统计，星期四当天，全球基本面多空策略基金平均下跌1.3%，多策略（multi-strategy）基金则平均下跌1.4%。

管理规模达170亿美元的对冲基金墙眼资本（Walleye Capital）正处于此次行业动荡的风口浪尖。

这家总部位于纽约的多策略基金在星期四致投资者的一封信中指出，将缩减其内部的股票多空业务，并大幅裁减股票投资团队。

路透社查阅了这封信。信中写道：“在2026年本已充满挑战的环境下，我们经历了自2020年3月以来最糟糕的一个月。为此，我们对公司运营的各个方面进行深入审视。我们评估了基金的最佳规模，并计划退还部分资本。”

据市场参与者透露，近几周已有数家大型多基金经理平台（multi-manager platforms）削减了杠杆，并裁撤了业绩不佳的投资团队。如果市场跌势持续，预计还将有更多裁员发生。

继10月份的惨重损失之后，美国中期选举后的市场动荡进一步扩大亏损。10月份，受人工智能相关融资成本高企，以及对投资回报的担忧影响，市场情绪已受到严重打击。

美国股市的纳斯达克100指数（包含多家科技巨头）上个月暴跌6.6%，创下18个月以来的最大单月跌幅。摩根大通（JPMorgan）估计，全球对冲基金在10月份整体亏损了3%。

高盛全球银行与市场部门合伙人兼董事总经理约翰·弗勒德（John Flood）在星期四的一份报告中指出，在美国中期选举前，许多对冲基金进行了大规模的“去风险”操作，导致它们在星期三市场因利好情绪反弹时不得不追涨。然而，仅仅一天之后，这些基金就发现自己判断失误。

他指出，对冲基金正在抛售此前刚刚买入的部分市场板块（即超大规模云服务商或科技巨头）。

研究机构PivotalPath在本周的一份报告中警告称，它观察到，规模最大的10家多策略对冲基金之间的持仓重叠度很高，且呈现上升趋势。这意味着，一旦这些基金进行平仓操作，可能会集中冲击同一批证券。

半导体股暴跌后反弹 标普500写6月来最差单周表现

在经历前一日的暴跌后，美国股市企稳，标普500指数和纳斯达克指数有所反弹。不过，标普500指数仍写下6月以来最差的单周表现。

纳斯达克指数星期五（11月6日）收盘上涨1.09%，标普500指数上涨0.31%，道琼斯工业指数则下跌0.46%。

半导体板块在星期四（5日）的抛售潮后，收复部分失地，费城半导体指数（PHLX Semiconductor Index，简称SOX） 收盘上涨4.21%。晶片股英伟达（Nvidia）、超威半导体（AMD）、美光（Micron）和闪迪（Sandisk）均上涨。

不过，StoneX Trading和Forex.com分析师拉扎克扎达（Fawad Razaqzada）认为，科技股虽出现反弹，但能否持续仍有待观察。这轮上涨看起来更像是空头回补和逢低吸纳，而非市场情绪出现明确转变。

他指出：“民主党在中期选举中大获全胜后，市场担心人工智能（AI）监管将收紧，加上对AI支出的疑虑，仍笼罩着这个板块。”

高盛的一份报告则认为，美股的猛烈抛售已将市场恐慌情绪推至极端水平，从历史经验来看，这往往预示着中期内会出现强劲反弹。

此外，美国劳工部星期五公布，10月非农就业增加16万5000人，远高于市场预期的6万5000人；失业率则从4.2%降至4.1%，显示劳动力市场仍具韧性。

分析师指出，这份报告再次证实美国联邦储备局所强调的经济强劲表现，几乎敲定12月加息的前景。

芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，当前交易员预计12月美联储加息的概率为78%。

OpenAI获110亿美元新融资 估值降至1.25万亿美元

据彭博社报道，OpenAI已完成新一轮融资的首批约110亿美元筹资，公司估值为1.25万亿美元，低于最初寻求的1.4万亿美元。这轮融资总额可能达到200亿美元，也低于原先至少300亿美元的目标。

知情人士透露，首批资金截至星期五（11月6日）已汇入OpenAI账户，其余融资预计将在未来几周内完成。参与首批融资的投资者包括Coatue Management和普信集团（T. Rowe Price）。

OpenAI推迟首次公开售股（IPO）计划后，已就这轮大规模融资洽谈一个多月。随着上市人工智能（AI）企业股价遭遇重挫，公司缩减了融资规模，并调低目标估值。

尽管如此，本轮估值仍高于OpenAI今年3月融资时的8520亿美元。当时，公司筹集了1220亿美元。

据知情人士透露，本轮其他投资者包括软银集团、红杉资本、Founders Fund和安德里森·霍罗威茨（Andreessen Horowitz）。一个由阿拉伯联合酋长国投资者组成的财团也参与其中。OpenAI还正与投资银行合作，向高净值人士和散户投资者筹资。

OpenAI拒绝置评。《华尔街日报》此前已报道这轮融资的部分细节。

彭博社指出，OpenAI曾凭借强大的融资能力助推AI热潮，如今下调融资目标，反映市场情绪已明显转变。投资者日益担忧AI基础设施的巨额支出，以及美国中期选举后，数据中心建设可能面临的新阻碍。

估值压力也波及即将上市的竞争对手Anthropic。据彭博社此前报道，潜在投资者正讨论将Anthropic的估值定在约1.2万亿至1.3万亿美元，低于此前的1.5万亿美元。