监管政策与投资人意识 有利亚洲永续投资前景

亚洲永续投资的资产成长于近两年陷入停滞，但随着净零排放期限逼近，加上各界态度逐渐转变，永续投资的吸引力仍将与日俱增。

越来越多亚洲年轻人在社群媒体上讨论如何实践更永续的生活方式。以中国为例，许多年轻人爱用的豆瓣社群媒体平台上，有个名为“无痕生活”的讨论小组，已吸引超过4万名会员交流各种减少碳足迹的技巧，例如将旧牛仔裤改造成别致的牛仔布袋，利用蚯蚓将厨余做成堆肥，或者购买手摇饮自备环保杯和吸管。

具有环保意识的年轻人，不仅希望在日常生活中实践永续，也期望在投资方面纳入永续考量。根据富达国际2024年进行的亚太区投资人调查，亚太区30岁以下年轻人有将近七成（68%）认为身为投资人应采取负责或永续行动，仅微幅低于比率最高的千禧世代（30岁至44岁） ，且两个年龄层族群都深信投资能够为世界带来正面影响。

亚洲经济发展快 增加区域碳足迹

亚洲强劲的经济成长增加了整个区域的碳足迹，使该区成为全球最多碳排放的来源。若投资于积极推动能源转型的亚洲在地公司，将对全球应对气候变迁做出重大贡献。

令人鼓舞的是，法规环境越来越有利于永续投资，使得这些企业更有机会取得资本，并确保它们明智地运用这些资金。同时，越来越多环境、社会和治理（ESG）强制披露框架开始取代自愿披露机制。

例如，中国大陆已公布规范，要求约400家上市公司从2026年起发布永续报告书；新加坡和香港上市公司则必须自2025年起强制披露气候相关资讯。提高透明度有助投资人更清楚了解企业对在地社区带来的影响。

第一波ESG革命带动亚太区ESG基金资产在2014年至2021年间成长近七倍，从210亿美元（278亿新元）增加至1450亿美元。尽管这个数字在投资人整体资本中只占极小的比率，但扩张速度较非ESG相关基金快许多；非ESG基金资产在同期仅增加两倍。然而，聚焦ESG的基金总规模在其后两年下跌22%，因相关投资组合表现疲弱，且各界对地缘政治和漂绿有所疑虑。

亚洲ESG投资具长线潜力

虽然永续投资下滑，但许多因素使我们深信亚洲ESG投资的长线发展潜力。亚洲拥有领先全球的电动车、太阳能板和绿色科技关键零件制造商，许多区内高排放公司也正逐步采用清洁能源取代燃煤发电厂。随着能源转型投资增加，加上环保意识推动消费者改变行为，这些公司的成长有望倍增。

同时，亚洲公司治理正发生实质变化。更具效能的董事会结构及更多元的高阶领导团队，可望强化对于广泛利害关系人的监督与保护，包括少数族群权益。我们期待亚洲公司将更能妥善管理ESG风险，包括优先考虑长期目标而非短期目标，如此将能借由强韧的成长，为投资人创造价值，并于中长期改善ESG投资的风险报酬。

亚洲永续投资还有很长的路要走。相较整个地区的基金，永续资产总规模仍然较小。亚洲监理机关在提高资讯揭露标准和消弭漂绿行为上，也仍有许多改善空间。这是一个持续演进的过程，但相信亚洲已准备好迎向挑战。

（作者是富达国际基金经理达南杰·帕德尼斯）