欧美银行狂爆雷 IMF总裁示警：全球经济风险飙高须警戒

欧美银行业接连爆雷，IMF总裁示警。（示意图／shutterstock）

银行业连环爆雷，全球经济市场垄罩阴霾，国际货币基金（IMF）示警，欧美银行业危机已经导致全球经济前景恶化，金融稳定所面临的风险增加，不确定性升高，呼吁必须「保持警戒」。

美国财星杂志（Fortune）报导，国际货币基金（IMF）总裁格奥尔基耶娃（Kristalina Georgieva）周日（26日）在中国发展高层论坛2023年会表示，「全球经济前景从中期来看仍疲弱不振」。

格奥尔基耶娃指出，从长期的低利率迅速过渡至更高的利率，是对抗通货膨胀所必需的措施，但从近期一些发达经济体银行业的表现可见，此举也不可避免造成压力和脆弱型。

美国硅谷银行及欧洲瑞士信贷等相继爆雷后，泛起的涟漪仍未平静，第一共和银行和德意志因航目前的处境，仍令市场感到忧心。当前的银行业困境，是宽松货币政策和长期低利率的调整的最新迹象，升高阵痛转变为更大经济灾难的风险，格奥尔基耶娃说「同样明显的是，金融稳定面临的风险还在上升」。

格奥尔基耶娃表示，政策制定者果断采取行动，应对金融稳定风险，但随着经济压力持续上升，不确定性很高，必须「保持警戒」。

除了银行业风险外，疫情和俄乌战争的影响预期持续对今年经济造成压力，但格奥尔基耶娃强调，最大的威胁可能来自全球央行谨慎的平衡措施，试着在不使经济停滞的情况下，压制通膨高涨。

欧美银行业陷危机 亚洲市场小心这些地雷

美股在上周收高后，目前主要指数期货同步上扬，道琼指数期货暂涨0.51%，标普500指数期货涨0.56%，那斯达克100指数期货涨0.42%，但投资人仍将继续关注陷入困境的银行业。

上周五道琼指数收涨0.41%，周线涨1.18%。标普500指数涨0.56%，周涨1.39%。那斯达克指数涨0.31%，周涨1.66%。

在硅谷银行（SVB）和Signature Bank这美国排名前25大银行中的两家相继宣告倒闭之后，全球银行业巨头瑞士信贷已经被瑞银收购，现在德意志银行的警报又拉的震天响。另一方面美国联准会为了防堵危机扩散已经采取紧急措施，并提供价值数千亿美元的支持措施。

自硅谷银行在3月10日倒闭并遭到加州监管机构接管以来，全球金融市场就陷入剧烈震荡。

尽管美国和瑞士当局迅速采取果决的行动防止银行流动性爆雷的骨牌效应扩散，但市场对于信贷状况恐持续恶化的担忧仍在升高。联准会和欧洲央行官员也在周日挂起了「红旗」警示。

明尼阿波里斯联准银行总裁卡什卡里（Neel Kashkari）周日接受CBS节目访问时表示：「我们不清楚这些银行业压力中有多少会导致广泛的信贷紧缩，然后信贷紧缩将导致经济减缓，这是我们现在非常、非常密切地关注的事」。

卡什卡里并表示，现在评价银行业压力对经济造成的影响仍然为时过早，因此现在去评断它可能如何影响联邦公开市场委员会（FOMC）的下一次利率决定也仍为时过早。

欧洲央行副总裁金多斯（Luis de Guindos）表示，欧洲央行认为近期银行业的动荡可能导致欧元区的信贷标准进一步收紧，也许将导致经济增长放缓和通膨下滑。

欧美市场陷入动荡，亚洲也难以幸免。如果避险买盘以及对美元流动性和抵押品的需求升高进而带动美元走高，那么亚洲经济体承受的压力也可能进一步升高。

亚洲国家的本币走软将推升其通膨压力，这表示其央行将面临两难困境：要在增长放缓时收紧政策？还是容许通膨升高？此外，在其他条件不变的情况下，美元走强也使金融环境收紧。

自银行业危机爆发以来，货币市场的波动性意外减弱，这样的情况也许即将改变。

虽然银行股暴跌，但股市总体而言表现不错，尤其是对利率敏感的科技股。这场银行业危机，使联准会持续温和升息、甚至提前暂停升息的预期升高。加密货币如比特币等较具投机性的投资领域表现尤其突出。

以科技股为主的那斯达克指数连续已涨两周，本月以来上涨3%，而自硅银倒闭以来，比特币更已大涨35%。但他们还能抵抗「重力」多久？在信贷可能即将紧缩并导致经济衰退的可能性大增之下，一旦债息和隐含利率（implied rates，远期利率）因此暴跌，那么市场的风险偏好可能跟着改变。