美爆多家银行倒闭危机 联准会升息1码并暗示接近尾声

矽谷银行（SVB）等美国区域金融机构近两周陆续倒闭，联准会升息1码、暗示接近尾声。（图／路透社）

美国联准会今天宣布升息1码，并在多家银行倒闭后暗示升息可能止步。联准会主席鲍尔强调银行体系健全，并说官员不认为今年会降息。美股尾盘直落，道琼指数大跌530点。

为恢复物价稳定，联邦准备理事会（Fed）负责利率决策的联邦公开市场委员会（FOMC）连9度决议升息，联邦资金利率目标区间调高1码（0.25个百分点），达到2007年9月以来最高的4.75%至5%。升息幅度与2月相同，符合多数市场人士预期。

政策声明提到，官员认为「政策进一步紧缩」可能是适当的，舍弃前8份声明指基准利率「持续升高」将是适当的说法。市场普遍解读，这是联准会暗示去年3月启动的升息循环接近尾声的信号。

声明也提及近两周美国多家银行倒闭掀起的乱局。声明形容，美国银行体系「健全且坚韧」，近期局势可能导致家庭和企业信贷条件紧缩，压抑经济活动、征聘和通货膨胀，但这些影响的程度仍「不确定」。声明重申，官员「高度关注」通膨风险。

鲍尔（Jerome Powell）在会后记者会表示，联准会官员曾考虑暂停升息，但鉴于通膨偏高、劳动市场坚韧，官员最终一致决议升息1码。

鲍尔说：「我们致力恢复物价稳定，所有证据都显示民众有信心我们会办到，让长期通膨率降至2%。重点是，我们要以言行维持这种信心。」

联准会公布利率决策前，美股在平盘附近游走，鲍尔发言期间由红翻黑，收盘前半小时卖压加剧，3大指数直线下探。

道琼工业指数午盘一度涨逾200点，终场大跌530.49点，跌幅1.63%，收在32030.11点。标准普尔500指数重挫65.9点，跌幅1.65%，收在3936.97点。以科技股为主的那斯达克综合指数下跌190.15点，跌幅1.6%，收在11669.96点。

随联准会利率决策公布的经济预测显示，由中位数判断，官员认为终端利率（升息循环顶点）为5.1%。换句话说，联准会再升息1码就会停下脚步，维持到今年结束。这项预测与去年12月的版本相去不远。

18名提交预测的官员中，7人认为政策利率要升到高于5.1%的水准。根据预测中位数，官员预期明年底政策利率降至4.3%，高于去年12月预期的4.1%。

随着联准会积极升息，美国通膨去年冲上40年高点后逐步下滑，但仍远高于联准会目标2%。联准会偏好参考、剔除波动较大食品与能源的1月核心个人消费支出（Core PCE）物价指数年增率为4.7%，低于去年9月的5.2%。官员预期今年底这项数值将降至3.6%。

两周前，鲍尔在国会作证时暗示联准会3月可能升息2码，主要在于年初民间消费畅旺，通膨降温似乎遇到阻碍。

不过，矽谷银行（SVB）等美国区域金融机构近两周陆续倒闭，瑞士信贷（Credit Suisse）陷入财务危机后走入历史，凸显高利率对整体经济外溢效应之深，不容小觑。

联邦主管机关以紧急措施巩固民众对银行业信心之余，鲍尔在记者会强调美国银行体系「健全且坚韧」，并说联准会准备动用一切可用工具维护银行体系安全。但他坦言，联准会未在矽谷银行倒闭前防患于未然，有必要加强银行业监管力度。

鲍尔并表示，这波银行业乱局可能导致金融情势紧缩，效果「等同于」联准会调升利率。

但鲍尔说，从最新经济预测可见，官员预期经济成长迟缓、劳动市场供需趋于平衡、通膨逐渐降温，就算预测成真，官员仍不认为今年会降息。此外，美国财政部长叶伦（Janet Yellen）在国会听证会表示，她没有思考担保所有银行存款的方案。

鲍尔说词浇了预期联准会将以降息防止银行业乱局恶化的投资人一盆冷水，叶伦说词则让期盼联邦政府强力介入保障问题银行客户无担保存款的投资人大失所望，成为美股尾盘下杀的重要因素。